永泰能源(600157,股吧)發布《重大資產購買及增資預案》，以28.95億元收購康偉集團65%股權，資金將來源于公司H股首發募集資金。《每日經濟新聞》記者注意到，康偉集團主要從事原煤開采（僅限分支機構）、煤炭洗選等業務。公司具有經山西省政府批準的山西省煤炭資源兼并重組整合主體資格，具有牌照資源。這或許正是永泰能源看上康偉集團的關鍵之處。
預案顯示，康偉集團股東郭向文、第一、第二、第三職工合股基金會就與永泰能源簽訂了《山西康偉集團有限公司增資協議書》，約定由永泰能源以15億元認購康偉集團34%新增股本，其中，1.05億元用于增加注冊資本，13.95億元形成資本公積金。3月，郭向文、第一、第二及第三合股基金會又將持有的合計31%康偉集團股權按總價13.95億元轉讓給了永泰能源。
資料顯示，2011年度，康偉集團實現營業收入12.27億元，實現凈利潤5.43億元；截至2011年12月31日，康偉集團歸屬于母公司所有者權益為10.48億元。據此，康偉集團上述34%的股權交易價格增值約263.69%，31%股權交易價格增值約270.97%。永泰能源表示，上述交易總價款合計為28.95億元，預估值增值主要為其下屬三家煤礦企業采礦權價值增值所致。
永泰控股兩次增持的背景。2011年8月，永泰能源定增方案獲股東大會審議通過，其發行底價為15.5元/股，而永泰控股增持時公司股價已低于發行底價。在大股東增持護盤之后，永泰能源股價開始盤升，在今年3月足額完成定向增發。
永泰能源自2009年收購了具有山西省煤炭資源兼并重組整合主體資格的華瀛山西股權后，便以其為平臺，通過定增等方式陸續整合眾多煤炭資產，其中包括上述7家煤礦。資料顯示，除了上述企業外，目前華瀛山西還直接或間接控股馮家壇、銀源安苑、銀源新生等多家煤礦企業，同時參股致富煤業49%股權。其下屬煤礦備案保有儲量達48458.4萬噸，生產規模為690萬噸/年。2011年華瀛山西實現凈利潤上億，是永泰能源最主要的利潤來源。
事實上，為力爭在3至5年內實現骨干煤炭企業的中期發展目標，永泰能源對資金的需求逐步加大。近年來，公司已先后通過增發、債券、信托等各類融資方式，兼并重組了多家煤炭公司，并在今年年初提出擬發行H股。從最新案例來看，在今年6月份，永泰能源借助信托計劃融資10億，用于旗下金泰源及孫義煤業的工程建設以及參與山西煤炭資源整合。根據第二批頁巖氣探礦權公告來看，二級市場上只有永泰能源和中國神華兩家上市公司中標.
在此背景下，或是為防范風險，最新的信托計劃“特意”強調，項目綜合運用礦權抵押、股權質押、上市公司擔保、實際控制人擔保等多種風險控制措施，風險控制措施到位，風險可控。事實上，永泰能源已經悄然完成了對康偉集團的控制，因為上述股權交易的股權過戶的工商變更手續在3月份就已經完成。
公司實現了向以煤炭采選和經營業務為主的能源類公司轉型的發展戰略。對康偉集團成功收購后，公司將具有華瀛山西和康偉集團兩個山西省煤炭資源兼并重組整合主體資格。此次收購完成后，公司將增加焦煤及其配煤保有儲量1.73億噸，產能將增加270萬噸/年，公司資源儲備、行業地位將有所提高。
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